باستخدام خيارات لتجارة الإنقلاب المتوسط

باستخدام خيارات لتجارة الإنقلاب المتوسط تقع العديد من استراتيجيات استخدام التجار في واحدة من الفئات التالية: الزخم: الزخم والصفقات التالية الاتجاه مألوفة لدى الجميع، سواء كنت اشترى الزنبق في هولندا عام 1636، أسهم قطاع التكنولوجيا في 1990s، أو قلل البنوك الاستثمارية في عام 2008. ويتمثل التحدي مع أي اللعب الزخم، بطبيعة الحال، معرفة متى للخروج. انقر هنا لمعرفة كيفية الاستفادة من البولنجر باند مع نهج كمي منظم لزيادة حواف التداول الخاصة بك وتحقيق مكاسب أكبر مع التجارة مع بولينجر Bands® دليل كميا. يعني الارتداد: تجارة الارتداد متوسط ​​تعبر عن أطروحة أن الأصول قد انحرفت كثيرا عن قيمتها الحقيقية أو على الأقل من سعره متوسط ​​والأرباح عندما يحدث الارتداد إلى أن المتوسط. المؤشرات التي تعبر عن المدى القصير التقنية 8220؛ ذروة الشراء / oversold8221. قراءات هي مثال واحد على هذا النهج، ولكن ذلك هو قيمة الاستثمار على المدى الطويل. التحكيم: الربح الصفقات التحكيم عادة من فارق السعر بين اثنين من أصول متشابهة أو متطابقة، مما أدى عادة من عدم كفاءة السوق مؤقتة. في هذه المقالة، وأيضا أقترح طريقة واحدة لإيجاد فرص الارتداد متوسط ​​ربحية، ومناقشة كيفية استخدام ينتشر الخيار للتجارة تلك الفرص. ميل، وليس مجرد تجارة أهم شيء لتحقيق حول أية استراتيجية تعتمد على الإنقلاب المتوسط ​​هو أنك تبحث عن حافة النسبية، وليس النجاح المطلق على كل صفقة. وبعبارة أخرى، وأحيانا أصل لن تعود إلى معدلها، على الأقل ليس في الإطار الزمني الخاص بك، وسيكون لديك لاتخاذ اي خسارة. كذلك استخدام خيارات للحد من اللدغة من بعض تلك الخسائر، ولكن المفتاح هنا هو أنه لا ينبغي النظر لا صفقة واحدة كما أهمية خاصة: ميل أسعار الأصول للعودة إلى بعض المتوسط ​​هو سمة ثابتة من أي سوق السائل وفعال نسبيا ، وطريقة للاستفادة من هذا الاتجاه هو بجعل باستمرار الصفقات ذات الصلة في إطار إدارة المخاطر عقلانية. يتيح معالجة مسألة خطر في خط الهجوم: الأخبار السيئة هي أنه عندما دويسنت الأصول تعود إلى ما كنت قد يعني المستهدفة، فإنه من المحتمل أن يستمر كسر في الاتجاه المعاكس. وبعبارة أخرى، إذا كان يذهب التجارة الارتداد يعني سيئة، يمكن أن تذهب جدا، سيئة للغاية، وحتى بعض مستوى المخاطر المحددة مسبقا ضروريا على الاطلاق. إذا كنت تداول الأسهم أو الآجلة، التي الضروري وضع توقف. إذا كنت شراء خيارات، يجب أن تكون مريحة فقدان قسط يدفع، وإذا كنت تبيع الخيارات، يجب عليك استخدام هوامش محددة المخاطر، ومرة ​​أخرى، تكون مريحة تحمل الحد الأقصى للخسارة المحتملة على انتشار المرض. هذه الوصفات قد يبدو مفرطا في التشاؤم، ولكن في الواقع ثيريس أي شعور أفضل من العلم أن يوف الحجم الصفقات الخاصة بك في مثل هذه الطريقة التي، حتى لو كان أسوأ تأتي هذه القضية الحقيقية، يمكنك تحمل النتيجة. تحديد الفرص الإنقلاب المتوسط إيجاد فرص الارتداد يعني جيدة واضح وصريح: لكم ببساطة الحاجة لتحديد نطاق عبر بعض زمنية، واتخاذ مواقف متضاربة عندما يتحرك الكامنة وراء هذا النطاق. وفيما يلي بعض القواعد لوضع استراتيجية الارتداد الأساسية جدا (ولكن فعالة) يعني: لاحظ لحظيا العالية والمنخفضة من الأسبوع السابق. نحن نستخدم الأسعار خلال اليوم بدلا من أسعار الإغلاق للحصول على صورة أكثر دقة لمستويات التداول أسابيع مسبق. إذا كان يغلق الكامنة فوق (أدناه) مجموعة الأسابيع السابقة، بيع (شراء) الكامنة في ختام. الخروج من التجارة في وقت لاحق 7 أيام أو عندما يتم إنشاء إشارة جديدة، أيهما يأتي أولا. الآن، وهذا هو الواضح استراتيجية واحدة فقط من بين العديد التي يمكنك استخدامها. وباستخدام مجموعة الأسبوعي كأساس لدينا، ولكن الأطر الزمنية أخرى تستحق الاستكشاف كذلك، بما في ذلك نطاقات حتى الإنتراداي. ولا يجب أن تقيد البحوث الخاصة بك لمستويات الأسعار يمكن وضع استراتيجيات قابلة للحياة وحدها باستخدام المتوسطات المتحركة والبولنجر باند على سبيل المثال. لدينا معيار الخروج هو أيضا تعسفي إلى حد ما. أداء قوي في فترات أقصر وأطول القابضة. لاحظ أن نسمح لإشارات جديدة لعكس التعرض لدينا؛ ومع ذلك، كان متوسط ​​الوقت عقد في التجارة لا يزال 6.8 أيام، مشيرا إلى أن وخرجت معظم الصفقات على أساس حالتنا الوقت، بدلا من ذلك بسبب إشارة تعويضية. أما بالنسبة للمسألة التي underlyings للاستخدام، ونحن نفضل استخدام المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع صناعة معينة، مؤشر، أو بلد من أجل تجنب المفاجآت التي غالبا ما تأتي عند التعامل مع الاسهم والسلع الفردية. تداول هذه استراتيجية بسيطة جدا على ETF SP 500 (وSpyders) فاز بسهولة على نهج الشراء والانتظار. التشارت المرفق يحاكي محفظة شراء، وعقد الجالس في 100 سهم من SPY منذ إنشائها، مقابل محفظة أن يذهب طويلة أو قصيرة 100 سهم من SPY في الإشارات المذكورة أعلاه. لم نكن عامل في أي تكاليف المعاملات أو الفائدة على النقد. كما ذكرنا، هذه ليست استراتيجية للتجار الذين غير قادر على تحمل لانقاص: كانت الصفقات المربحة فقط حوالي 53٪ من الوقت، على الرغم من أن الفائزين هم حوالي 25٪ أكبر من الخاسرين. اختبرنا الاختلاف من هذه الاستراتيجية تركز مؤخرا على ميول متوسط-الارتداد في الأسبوع بعد انتهاء الخيارات (8220؛ الإنقلاب المتوسط ​​بعد Expiration8221؛)، ووجدت نتائج مماثلة. استراتيجيتين الخيار للتجارة الإنقلاب المتوسط السبب نريد أن تداول الخيارات على أساس هذه الإشارات يعني الارتداد ذو شقين. أولا، يمكننا تحقيق نفس المستوى من التعرض للمخاطر مع يضع طويلة، مكالمات طويلة، أو هوامش الائتمان الرأسية كما كان لدينا من خلال التداول الأوراق المالية ولكن مع النفقات النقدية أصغر و / أو أدنى متطلبات الهامش. يمكننا وضع الفرق في بفائدة الأصول الخالية من المخاطر. قد يبدو هذا القلق تافهة بالنظر إلى أن كل صفقة تستغرق سوى 7 أيام، ولكن نأخذ في الاعتبار أن هذه الاستراتيجية الارتداد متوسط ​​الأسبوعية لا تزال في السوق حوالي 78٪ من الوقت، لذلك لا يهم أين أنت خبأ النقدية الخاصة بك. ثانيا، والأهم من ذلك، نريد أن استخدام خيارات لتحسين أداء هذه الاستراتيجية. لأن الخيارات لديهم مخاطر التعرض للتغيرات في التقلب وبمرور الوقت، وأنها توفر فرص الربح وتتجاوز التغييرات الاتجاه مجرد في المصدر. فيما يلي طريقتان أننا قد تستخدم خيارات للتجارة اشارات الارتداد يعني: أ) بيع خارج من المال (ينتشر OTM) العمودية. ويتكون هذا النهج من بيع الخيار OTM واحد، وشراء خيار OTM أبعد من ذلك لتحديد المخاطر والتحوط من التجارة. يتيح استخدام مثال ملموس: في 4 نوفمبر 2008، ولدت هذا يعني استراتيجية الارتداد إشارة بيع مع SPY في 100.41. نحن يمكن أن يباع انتشار التالي: قصيرة 1 SPY نوفمبر 110 دعوة لINITIAL_CONTENT.48. طويلة 1 SPY نوفمبر 112 دعوة لINITIAL_CONTENT.27. للحصول على ائتمان من صافي INITIAL_CONTENT.21. الآن، منع خطوة دراماتيكية أقل في الكامنة، هذه التجارة لن تستفيد كثيرا على مدى 7 أيام فقط، ولذا فإننا سوف تخطط لترك ينتشر هؤلاء الائتمان مفتوحة لفترات أطول من الوقت للسماح تسوس الوقت لتحسين الربحية. لاحظ أننا اخترنا الضربات في 110 و 112، وترك منطقة عازلة عشرة نقطة بين الكامنة والإضراب قصيرة من تجارتنا. بهذه الطريقة، حتى إذا تحرك الكامنة ضدنا، وسنكون يزال مربحا طالما SPY هو أقل من 110.21 في انتهاء الصلاحية. في هذه الحالة، انتقل SPY أقل على الفور، وأغلق عند انتهاء تشرين الثاني في 79.52، ​​مما يسمح لنا للحفاظ على الائتمان كامل وردت على التجارة. كنت قد لاحظت أن إشارة طويلة ولدت يوم 11 نوفمبر، مع SPY في 89.77. كان لدينا تتبع نفس النهج في هذا المثال، فإننا يمكن أن يباع وضعت رأسي بتسديدة قصيرة في 80 و إضراب طويل في 78 للحصول على ائتمان صافية بلغت حوالي INITIAL_CONTENT.23. في انتهاء نوفمبر، أغلقت SPY مجرد شعر تحت نقطة التعادل على أن التجارة، مما يجعل خسارة صغيرة. لكن الخيارين معا ينتشر كانت مربحة بقوة خلال هذه الفترة، مقابل خسارة 3.68 نقطة SPY لاستراتيجية الأسهم الاتجاه. B) شراء في-الأموال (ATM) يضع. النهج انتشار الائتمان ممتازة لجني الأرباح من تسوس الوقت، ولكنه هو القليل من إيسنت بطيئا وتستجيب كما ملكية وضع صريحة للتجار الذين يرغبون في الاستفادة من الزيادة في التقلب الضمني. إذا كان يتحرك وراء مرتفعة بما يكفي لتوليد إشارة بيع لهذه الاستراتيجية، وهناك احتمالات بأن تقلب ضمني قد انخفضت على المدى القصير جدا بما يكفي لجعل خيارات وضع رخيصة على أساس نسبي. إذا كانت التجارة هي الناجحة والتحركات التي يقوم تتراجع إلى مجموعة مسبق (أو أقل) على الفور، وطرح أن أصحاب الوقوف إلى الربح على حد سواء من التعرض اتجاهي وعن زيادة في تقلب ضمني. لأغراض المقارنة، دعونا نقول تلقينا إشارة بيع إنشاؤها على SPY على 4 نوفمبر 2008 على النحو المذكور أعلاه. مع SPY في 100.41 وتقلب ضمني في ATM نوفمبر خيارات SPY بنسبة 48٪، فإننا يمكن أن يكون اشترى أجهزة الصراف الآلي التالية وضع: طويلة 1 SPY نوفمبر 100 وضعت لل3،73 $. وبعد خمسة أيام من التداول، تم إنشاء إشارة طويلة، ولكن هذا وضع ارتفع بالفعل إلى 10،67 $. (من الناحية الفنية، أن يكون عائد 186٪ على رأس المال خاطر، ولكن لا تحصل متحمس جدا لها مثلما من السهل أن تفقد كامل الأقساط المدفوعة للحصول على العقد، وهذا هو السبب نهج الإدارة السليمة للمخاطر وتنطوي التحجيم الصفقات الخاصة بك وفقا لكمية من رأس المال للخطر.) لاحظ أنه خلال هذه الفترة نفسها، ارتفع تقلب ضمني في هذه الخيارات إلى حوالي 60٪. نفس الأطروحة هو لا تصلح لشراء المكالمات. منذ تقلب ضمني يميل إلى ربط سلبا مع حركة السعر، وشراء المكالمات تحسبا يعني الارتداد نحو الأعلى وغالبا ما يترتب عليها زيادة دفع لتلك الخيارات وتحقيق مكاسب صغيرة حتى على تجارة ناجحة جدا إتجاهي بسبب انخفاض قسط التقلب. استراتيجية الارتداد متوسط ​​اختبار أعلاه هو مجرد مثال واحد من ميل السوق الأوسع. كان هدفنا هو إظهار أن أ) يمكن أن استراتيجية الارتداد متوسط ​​يتفوق نهج شراء، وعقد على مدى دورة السوق، وب) أن التجار يمكن استخدام خيارات لتحسين الأداء وتقليل مخاطر مثل هذه الاستراتيجيات. جاريد ودارد هو مبدأ خيارات كوندور. بحث وتداول شركة تتخذ من نيويورك مقرا التركيز على استراتيجيات التداول محايدة السوق. خيارات كوندور إصدار النشرات التعليمية تعليم الكندور الحديد، وينتشر التقويم، والخيارات القائمة على تقلب التداول مع التركيز على إدارة المخاطر والتحليل الكمي.